2022年6月2日，中基協(xié)發(fā)布了《私募投資基金電子合同業(yè)務(wù)管理辦法（試行）》（下文簡(jiǎn)稱《辦法》），自發(fā)布之日起施行。7月15日下午，中基協(xié)組織了對(duì)《辦法》的解讀培訓(xùn)，并預(yù)計(jì)11月啟動(dòng)私募投資基金電子合同服務(wù)機(jī)構(gòu)備案程序。

　　一、《辦法》出臺(tái)的背景

　　在這次培訓(xùn)中，協(xié)會(huì)會(huì)員服務(wù)部三部關(guān)添天總監(jiān)講解了《辦法》出臺(tái)的背景：

　　背景一：降低私募基金電子簽約過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)

　　私募基金的合同一般是三方、乃至多方簽署，鏈條比較長(zhǎng)。

　　紙質(zhì)合同在簽約過(guò)程中容易被篡改，會(huì)給未來(lái)的訴訟埋下隱患。而且發(fā)生訴訟時(shí)，司法取證比較難。把它變成電子的形式可以在一定程度上解決這個(gè)問(wèn)題。

　　背景二：考慮到科技監(jiān)管在實(shí)踐中的落地

　　《辦法》的出臺(tái)是首次把技術(shù)和單項(xiàng)的業(yè)務(wù)緊密地結(jié)合，是金融科技服務(wù)行業(yè)在自律層面有開(kāi)創(chuàng)性的、有益的嘗試。

　　以電子合同為切入點(diǎn)，去推動(dòng)私募行業(yè)把紙質(zhì)的信息轉(zhuǎn)變?yōu)殡娮有畔ⅲ瑫?huì)為以后的數(shù)據(jù)治理以及區(qū)塊鏈等技術(shù)的應(yīng)用打下一個(gè)良好的基礎(chǔ)，也為科技監(jiān)管創(chuàng)造了一個(gè)有益的環(huán)境。

　　二、市場(chǎng)關(guān)心的四個(gè)問(wèn)題

　　在培訓(xùn)中，協(xié)會(huì)會(huì)員服務(wù)部三部關(guān)添天總監(jiān)也積極回應(yīng)了市場(chǎng)上反饋得比較多的四個(gè)問(wèn)題：

　　1.登記是“好人舉手”，不是行政許可

　　私募基金電子合同服務(wù)機(jī)構(gòu)的登記，是“好人舉手”制度，不是一個(gè)新設(shè)的行政許可。

　　“好人舉手”制度是一項(xiàng)通俗的說(shuō)法，其實(shí)質(zhì)是“自律承諾”。

　　登記是行業(yè)的自律行為，登記的條件并不是行政許可剛性的底線要求，而是行業(yè)優(yōu)秀機(jī)構(gòu)的最佳實(shí)踐。登記是表明機(jī)構(gòu)愿意接受協(xié)會(huì)更高的自律準(zhǔn)則的約束，這就是所謂的“好人舉手”。

　　登記是機(jī)構(gòu)的自愿行為，跟市場(chǎng)的準(zhǔn)入、機(jī)構(gòu)的展業(yè)完全不掛鉤。登記之后也不會(huì)要求電子合同服務(wù)商強(qiáng)制入會(huì)，這一點(diǎn)完全不同于前置性的準(zhǔn)入門檻。

　　2.“管住直銷，放開(kāi)代銷”的原則

　　目前，電子合同的應(yīng)用場(chǎng)景有直銷情形和代銷情形。

　　在直銷的情況下，一般是托管人發(fā)起簽約；這時(shí)，簽約方傾向于委托第三方獨(dú)立的電子合同服務(wù)商來(lái)提供簽約服務(wù)。

　　在代銷情形下，很多銷售機(jī)構(gòu)都提出來(lái)，客戶的數(shù)據(jù)是他們寶貴的財(cái)富。因此，銷售機(jī)構(gòu)自建電子合同簽約系統(tǒng)的意愿比較強(qiáng)烈。

　　目前，《辦法》是按照“管住直銷，放開(kāi)代銷”的原則開(kāi)展登記的。也就是說(shuō)，不光是獨(dú)立的第三方電子合同服務(wù)機(jī)構(gòu)可以到協(xié)會(huì)登記，代銷機(jī)構(gòu)也可以到協(xié)會(huì)登記。

　　代銷機(jī)構(gòu)登記成為私募基金電子合同服務(wù)機(jī)構(gòu)，也需要滿足一定的要求和條件。在培訓(xùn)中，協(xié)會(huì)老師也聲明了以下幾點(diǎn)：

　　①對(duì)代銷機(jī)構(gòu)登記的要求

　　符合條件的銷售機(jī)構(gòu)，在滿足《辦法》相關(guān)要求的情況下，可以自建電子合同業(yè)務(wù)系統(tǒng)，為其銷售的產(chǎn)品提供電子合同業(yè)務(wù)服務(wù)，同時(shí)做好跟托管等其他業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)隔離，保證數(shù)據(jù)的安全。

　　②什么叫做符合條件的銷售機(jī)構(gòu)？

　　銷售機(jī)構(gòu)到協(xié)會(huì)登記成為電子合同服務(wù)機(jī)構(gòu)，也應(yīng)該付出一定的合規(guī)成本，也應(yīng)該滿足《辦法》所規(guī)定的一系列的要求。

　　也就是說(shuō)電子合同業(yè)務(wù)系統(tǒng)掌握在銷售機(jī)構(gòu)自己手中；銷售機(jī)構(gòu)并不是技術(shù)開(kāi)發(fā)商在賣系統(tǒng)，而是要實(shí)實(shí)在在地從事電子簽約業(yè)務(wù)。

　　③什么叫為其銷售的產(chǎn)品提供電子合同服務(wù)業(yè)務(wù)？

　　代銷機(jī)構(gòu)的電子合同業(yè)務(wù)是沒(méi)有外溢性的，只是自產(chǎn)自銷，只能為自己來(lái)提供服務(wù)。

　　④跟托管等其他業(yè)務(wù)做好風(fēng)險(xiǎn)隔離

　　協(xié)會(huì)希望電子合同服務(wù)業(yè)務(wù)是有一定的獨(dú)立性的。代銷機(jī)構(gòu)在多重身份之下，要防止業(yè)務(wù)混同，防止?jié)撛诘睦鏇_突。

　　3.《辦法》對(duì)電子合同服務(wù)機(jī)構(gòu)提出的要求

　　《辦法》從合規(guī)性、安全性的角度，對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)做了一系列的要求。在登記的時(shí)候，治理結(jié)構(gòu)、運(yùn)作條件、在第八條中已經(jīng)做了細(xì)致的要求。不僅是登記的時(shí)候做了一些規(guī)范，在日常的規(guī)范方面也做了很多的考慮。

　　①基礎(chǔ)方面的要求：

　　規(guī)定了合作的CA機(jī)構(gòu)，數(shù)字證書(shū)、時(shí)間戳，而且規(guī)定電子合同服務(wù)商每年要通過(guò)行業(yè)信息測(cè)試中心開(kāi)展的總體測(cè)評(píng)。

　　②內(nèi)控方面：

　　要求系統(tǒng)管理員、安全保密員和安全審計(jì)員三方制衡，而且每年要聘請(qǐng)符合條件的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)內(nèi)控進(jìn)行審計(jì)，并且出具審計(jì)報(bào)告。

　　③數(shù)據(jù)管理方面：

　　《辦法》要求電子合同服務(wù)商按規(guī)定及時(shí)把電子合同的數(shù)據(jù)報(bào)送到協(xié)會(huì)的AMBERS系統(tǒng)，且在業(yè)務(wù)過(guò)程中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，也要存儲(chǔ)到證券期貨行業(yè)核心機(jī)構(gòu)提供的存儲(chǔ)平臺(tái)。

　　④信息報(bào)送方面：

　　電子合同服務(wù)商應(yīng)該按照協(xié)會(huì)自律規(guī)則的要求，進(jìn)行重大信息的變更和定期的信息報(bào)送，比如解聘合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人3日內(nèi)把相關(guān)的情況報(bào)至協(xié)會(huì)。

　　三、什么時(shí)候能夠看到第一批名單？

　　下一步，協(xié)會(huì)要完善配套的技術(shù)規(guī)則——接口規(guī)范和測(cè)試規(guī)范。

　　技術(shù)規(guī)范發(fā)布之后，協(xié)會(huì)會(huì)對(duì)外發(fā)布上線的通知以及具體的審查細(xì)則，做到公開(kāi)、透明地審查。這個(gè)大概預(yù)計(jì)是在第四季度，11月份左右。

　　屆時(shí)，有意申請(qǐng)的機(jī)構(gòu)就可以對(duì)照具體的要求開(kāi)始提交申請(qǐng)了。

　　協(xié)會(huì)完成了審核，對(duì)外公開(kāi)第一批的名單。這項(xiàng)登記不是即來(lái)即審的，會(huì)一批一批地進(jìn)行登記。